ما هو الفرق بين تباين المحفظة وخطر المحفظة؟ ماذا تباين محفظة الحالية ل؟


الاجابه 1:

سؤالك يدور حقًا حول ما هي نظرية الحافظة الحديثة ، MPT ، وكيف يمكن للمرء استخدام تباين الحافظة ، والانحراف المعياري للحافظة عند تحسين الحافظة. للبدء ، إليك شرح حول الحافظة الحديثة والتباين. التفسير مأخوذ من قائمة تعليمات http://zoonova.com على MPT.

تعد نظرية الحافظة الحديثة (MPT) ، أو تحسين التباين المتوسط ​​(ويعرف أيضًا باسم "تحسين الحافظة") ، إطارًا رياضيًا لتجميع مجموعة من الأصول ، بحيث يتم زيادة العائد المتوقع لمستوى معين من المخاطرة ، يُعرَّف بأنه التباين. رؤيتها الأساسية هي أنه لا ينبغي تقييم مخاطر الأصول وعائدها من تلقاء نفسه ، ولكن من خلال كيفية إسهامها في المخاطر والعائد الإجمالي للحافظة. تحليل التباين المتوسط ​​هو عملية تقييم المخاطر (التباين) مقابل العائد المتوقع. من خلال النظر إلى العائد المتوقع وتغير الأصل ، يحاول المستثمرون اتخاذ خيارات استثمار أكثر فاعلية - يسعون إلى الحصول على أدنى فرق مقابل عائد متوقع معين ، أو يبحثون عن أعلى عائد متوقع لمستوى تباين معين.

يحدد Portfolio Optimization النسبة المئوية المثلى للمساهمة ، بالنظر إلى الحد الأدنى للعائد على الاستثمار (ROI) لكل أصول ("الأمثل"). في حالة الأسهم ، يتم أيضًا حساب الفرق بين الموضع الأمثل والحالي ("الأسهم" ، ملاحظة: يتم تجميع المراكز المتعددة للسهم الواحد في قيمة واحدة). المستخدمون لديهم بعد ذلك خيار عرض المخرجات ("كمخرجات") على أساس المواقف المحسنة.

الإصدار بيتا هو مقياس لتقلب أو مخاطر منهجية للأوراق المالية أو المحفظة مقارنة بالسوق ككل. تقوم Zoonova بحساب النسخة التجريبية مقابل العوائد الشهرية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ("S&P 500" ، وهو مؤشر رئيسي للأسهم الأمريكية) خلال فترة عامين. تشير النسخة التجريبية من 1 إلى أن سعر الورقة المالية سينتقل مع السوق. تعني النسخة التجريبية التي تقل عن 1 أن الأوراق المالية ستكون أقل تقلبًا من السوق. تشير النسخة التجريبية التي تزيد عن 1 إلى أن سعر الورقة المالية سيكون أكثر تقلبًا من السوق. على سبيل المثال ، إذا كان الإصدار التجريبي للسهم هو 1.2 ، فمن الناحية النظرية يكون التقلب بنسبة 20٪ أكثر من السوق.

Alpha (يُعرف أيضًا باسم "Jensen's Measure" أو "Jensen's Alpha") هو مقياس أداء مُعدّل حسب المخاطر ويمثل متوسط ​​العائد على محفظة تتجاوز تلك التي تنبأ بها نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ، بالنظر إلى النسخة التجريبية للحافظة ومتوسطها عائد السوق.

αp = r̅p - [rf (βp (r̅m - rf)]

أين

r̅p = العائد الإجمالي المتوقع للمحفظة

rf = معدل خالية من المخاطر

=p = النسخة التجريبية للمحفظة

r̅m = العائد المتوقع للسوق

مقياس جنسن هو أحد الطرق للمساعدة في تحديد ما إذا كانت المحفظة تحقق العائد المناسب لمستوى المخاطرة. إذا كانت القيمة إيجابية ، فستحقق المحفظة عائدات فائضة.

نسبة Sharpe هي مقياس لحساب العائد المعدل حسب المخاطر ، وأصبحت هذه النسبة هي المعيار الصناعي لمثل هذه الحسابات. تم تطويره بواسطة الحائز على جائزة نوبل وليام ف. شارب. نسبة شارب هي متوسط ​​العائد المكتسب بما يزيد عن معدل الخلو من المخاطر لكل وحدة تقلب أو إجمالي المخاطر.

SR = (r̅p - r̅f) ÷ βp

أين

r̅p = متوسط ​​عائد الحافظة

r̅f = متوسط ​​عائد السعر الخالي من المخاطر

=p = النسخة التجريبية للمحفظة

في ما يلي إعداد فعلي لحافظة الأوراق المالية باستخدام "متوسط ​​التباين بين محفظة الأوراق المالية". ستلاحظ السهام الحمراء تسليط الضوء على المدخلات والمخرجات الهامة. جميع الحسابات القيام به في http://zoonova.com

سيبدأ المستخدم بحافظة استثمارات ، في هذا المثال الأسهم فقط. بمجرد اختيار Portfolio ، سيقدم المرء بعد ذلك الحد الأدنى لعائد الاستثمار المتوقع من ميناء الأوراق المالية هذا. كلما انخفض العائد على الاستثمار إلى الحد الأدنى ، انخفض مخاطر الحافظة. عند الحساب ، يتم استخدام عامين من أسعار الأسهم التاريخية لكل مركز ، في حساب العوائد التاريخية. ثم تُستخدم هذه البيانات في المُحسِّن للعثور على محفظة مُحسَّنة توفر أقل تباين وتقلب ، أعلى نسبة شارب ، فيما يتعلق بالحد الأدنى من مدخلات العائد على الاستثمار التي يقدمها المستخدم. هذا ما يفعله Robo-Advisor عند إنشاء المحافظ الاستثمارية لعملائها.

في هذه الصورة التالية ، يمكنك رؤية ناتج Portfolio Optimized Portfolio لكل سهم.

يشير السهم الأحمر إلى الإصدار التجريبي من الأسهم المحسوب ، وهو٪ الأمثل في الاستثمار الذي يجب تخصيصه لسهم معين. تُظهر Delta Shares عدد الأسهم التي يجب شراؤها أو بيعها لتحقيق محفظة الأوراق المالية المحسّنة.

في صحتك.


الاجابه 2:

في الواقع ، لا يوجد فرق كبير بين تباين المحفظة والمخاطر.

المخاطرة هي الانحراف المعياري للمحفظة ، في حين أن الانحراف المعياري هو مجرد الجذر التربيعي لمحفظة التباين. الأرقام هي نفسها تقريبا ، في حين أن المخاطر (أو الانحراف المعياري) تستخدم في كثير من الأحيان ، فقط لأنها أكثر قابلية للقراءة البشرية.

راجع للشغل ، من السهل حساب مخاطر أي محفظة باستخدام أدواتنا ، هنا يمكنك العثور على عرض بسيط: تحليل المحفظة | يونيكورن باي | أداة التمويل المهني


الاجابه 3:

في الواقع ، لا يوجد فرق كبير بين تباين المحفظة والمخاطر.

المخاطرة هي الانحراف المعياري للمحفظة ، في حين أن الانحراف المعياري هو مجرد الجذر التربيعي لمحفظة التباين. الأرقام هي نفسها تقريبا ، في حين أن المخاطر (أو الانحراف المعياري) تستخدم في كثير من الأحيان ، فقط لأنها أكثر قابلية للقراءة البشرية.

راجع للشغل ، من السهل حساب مخاطر أي محفظة باستخدام أدواتنا ، هنا يمكنك العثور على عرض بسيط: تحليل المحفظة | يونيكورن باي | أداة التمويل المهني